Финансовая устойчивость предприятия: как понять, переживет ли компания кризис
Некоторые бизнесмены считают свою компанию финансово устойчивой, если доходы не превышают расходов, и нет кассового разрыва. Но не все так просто. Финансовая устойчивость предприятия считается нормальной тогда, когда организация растет в прибыли и капитале даже при меняющихся условиях рынка. Как определить, насколько вы близки к этому состоянию, и как к нему прийти, рассматриваем дальше.
Что такое финансовая стабильность и финансовая устойчивость
Понятия финансовой стабильности и финансовой устойчивости тесно связаны, поэтому рассмотрим оба. Стабильность — это про равновесие, постоянство. Про то, может ли компания в текущих условиях сохранять свой уровень и регулярно получать ожидаемый конечный результат своей деятельности.
Финансовая устойчивость достигается на основе стабильности. Она характеризует то, насколько компания может расти и развиваться при изменяющихся внешних условиях. Еще этот термин можно сформулировать так:
Финансовая устойчивость достигается на основе стабильности. Она характеризует то, насколько компания может расти и развиваться при изменяющихся внешних условиях. Еще этот термин можно сформулировать так:
Финансовая устойчивость предприятия — это показатель, по которому можно судить о платежеспособности организации в долгосрочной перспективе.
Типы финансовой устойчивости предприятия
Определять тип финансовой устойчивости и начинать поддерживать необходимый уровень желательно в период стабильности. Тогда легче спрогнозировать будущее и предпринять какие-то действия. Существует 4 типа финансовой устойчивости предприятия:
Абсолютная финансовая устойчивость
Абсолютная финансовая устойчивость предприятия означает, что у компании активов больше, чем оборотных средств. Она независима от кредиторов, собственных оборотных средств ей хватает, чтобы покрыть все расходы.
На практике, особенно в странах СНГ, такое встречается довольно редко.
На практике, особенно в странах СНГ, такое встречается довольно редко.
Нормальная финансовая устойчивость
При нормальной финансовой устойчивости организация покрывает свои расходы за счет собственных и заемных средств. Но есть условие: сумма ликвидных активов должна быть больше, чем сумма кредитов. В идеале в 2 раза.
Ликвидные активы — это те, которые можно быстро превратить в деньги. Например, сырье или дебиторка.
Устойчивое финансовое состояние означает, что в случае кризиса компания сможет легко достать деньги и покрыть задолженности.
Ликвидные активы — это те, которые можно быстро превратить в деньги. Например, сырье или дебиторка.
Устойчивое финансовое состояние означает, что в случае кризиса компания сможет легко достать деньги и покрыть задолженности.
Неустойчивое финансовое положение
Предприятие считается находящимся в неустойчивом положении, когда у него возникают серьезные финансовые трудности. Это может быть вызвано низкой ликвидностью, недостаточным уровнем капитала или неплатежеспособностью в отношении своих обязательств.
Чаще всего компаниям в этом случае приходится брать краткосрочные займы для продолжения функционирования. Но если своевременная реакция помогает удержаться на плаву, то есть шанс перейти в нормальное финансовое положение.
Чаще всего компаниям в этом случае приходится брать краткосрочные займы для продолжения функционирования. Но если своевременная реакция помогает удержаться на плаву, то есть шанс перейти в нормальное финансовое положение.
Кризисное финансовое положение
Это наиболее критическая ситуация, когда предприятие неспособно выполнять свои обязательства, проводить платежи и поддерживать нормальную операционную деятельность. Любые попытки покрыть затраты приводят только к росту задолженности.
Даже если компания все продаст, не сможет рассчитаться с долгами. Как правило, кризисное финансовое положение ведет к банкротству.
Даже если компания все продаст, не сможет рассчитаться с долгами. Как правило, кризисное финансовое положение ведет к банкротству.
Как определить тип финансовой устойчивости? Экспресс-тест
Чтобы оценить уровень финансовой устойчивости компании, ответьте на вопрос: если завтра на рынке произойдут изменения, сможет ли организация выстоять? Например, если поставщики поднимут цены, появится новый конкурент, изменятся законы и т. д. ?
Как правило, смогут это перенести те организации, у которых :
1️⃣ Есть финансовый резерв.
2️⃣ Есть источники финансирования (к ним относят инвестиции, собственный капитал, кредитные средства под адекватный процент и др.).
Как правило, смогут это перенести те организации, у которых :
1️⃣ Есть финансовый резерв.
2️⃣ Есть источники финансирования (к ним относят инвестиции, собственный капитал, кредитные средства под адекватный процент и др.).
Мы рассмотрели вкратце, что такое финансовая устойчивость, думаю, что определенные выводы по поводу своей компании вы уже сделали. Но, конечно, это дало вам только общее понимание и предположение по поводу ситуации в вашей компании.
Давайте теперь перейдем к показателям. Ведь бизнес — это цифры.
Давайте теперь перейдем к показателям. Ведь бизнес — это цифры.
Алексей Молчанов
Основатель Envybox и РУС КВАНТ
Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости организации
Чтобы определить, сможет ли компания удержаться на плаву при меняющихся внешних условиях, нужно проанализировать критерии финансовой устойчивости предприятия — абсолютные и относительные.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости
Эти показатели позволяют проанализировать финансовую ситуацию без привязки к другим факторам или сравнению с другими компаниями. Например:
✅ Показатель собственных оборотных средств (СОС).
Собственные оборотные средства — это сумма денежных средств и других активов, которые компания может использовать для покрытия текущих обязательств без привлечения внешнего финансирования или кредитов/займов. Считается по формуле:
СОС (Собственные оборотные средства) = Собственный капитал - Внеоборотные активы
✅ Показатель собственных и долгосрочных привлеченных средств (СДОС).
СДОС = СОС (Собственные оборотные средства) + ДО (Долгосрочные кредиты/займы)
Он показывает, какая доля собственных и долгосрочных привлеченных средств используется для покрытия текущих обязательств.
✅ Общий показатель источников формирования запасов (ООС).
ООС = СДОС (Собственные долгосрочные оборотные средства) + КО (Краткосрочные обязательства)
Он показывает общий объем источников финансирования, которые компания использует для формирования своих запасов.
✅ Показатель собственных оборотных средств (СОС).
Собственные оборотные средства — это сумма денежных средств и других активов, которые компания может использовать для покрытия текущих обязательств без привлечения внешнего финансирования или кредитов/займов. Считается по формуле:
СОС (Собственные оборотные средства) = Собственный капитал - Внеоборотные активы
✅ Показатель собственных и долгосрочных привлеченных средств (СДОС).
СДОС = СОС (Собственные оборотные средства) + ДО (Долгосрочные кредиты/займы)
Он показывает, какая доля собственных и долгосрочных привлеченных средств используется для покрытия текущих обязательств.
✅ Общий показатель источников формирования запасов (ООС).
ООС = СДОС (Собственные долгосрочные оборотные средства) + КО (Краткосрочные обязательства)
Он показывает общий объем источников финансирования, которые компания использует для формирования своих запасов.
На основе этих показателей можно определить тип финансовой устойчивости организации:
1. Если все показатели больше нуля, финансы компании устойчивые. Она обеспечена своими оборотными ресурсами, и нет необходимости в привлечении займов.
2. Если показатель собственных оборотных средств меньше нуля, но два других показателя больше нуля, можно говорить о нормальной финансовой устойчивости. Это означает, что компания эффективно использует свои и привлеченные средства.
1. Если все показатели больше нуля, финансы компании устойчивые. Она обеспечена своими оборотными ресурсами, и нет необходимости в привлечении займов.
2. Если показатель собственных оборотных средств меньше нуля, но два других показателя больше нуля, можно говорить о нормальной финансовой устойчивости. Это означает, что компания эффективно использует свои и привлеченные средства.
3. Если больше нуля только общий показатель источников формирования запасов, то состояние компании признается неустойчивым. Она вынуждена использовать дополнительные источники финансирования и может оказаться неплатежеспособной.
4. Если все показатели меньше нуля, это указывает на кризисную ситуацию, требующую срочного вмешательства во избежание банкротства компании.
4. Если все показатели меньше нуля, это указывает на кризисную ситуацию, требующую срочного вмешательства во избежание банкротства компании.
Относительные показатели финансовой устойчивости
Относительные показатели финансовой устойчивости помогают оценить зависимость компании от внешних инвесторов и кредиторов.
✅ Коэффициент автономии.
Это соотношение текущих активов и текущих обязательств. Желательно, чтобы коэффициент был больше 1. Это означает, что у компании достаточно активов для погашения своих обязательств.
✅ Коэффициент обеспеченности собственными средствами.
Считается по формуле:
Коэффициент обеспеченности собственными средствами = Собственный капитал / Общая стоимость активов
Высокий коэффициент обеспеченности собственными средствами (50% и более) означает, что компания финансово устойчива.
✅ Коэффициент капитализации.
Коэффициент капитализации = Сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств / Собственный капитал
Он показывает, достаточно ли у компании собственного капитала. Желательно, чтобы в результате получилась цифра, не меньше чем 1.5. При этом оптимальная величина этого показателя сильно зависит от сферы бизнеса, поэтому может отличаться.
✅ Коэффициент оборачиваемости запасов.
Коэффициент оборачиваемости запасов = (Стоимость продаж) / (Средние запасы)
Стоимость продаж — это общая сумма денежных средств, полученных компанией от продажи товаров или услуг за определенный период. Обычно это значение указывается в финансовой отчетности компании.
Средние запасы — это средняя стоимость запасов компании за этот же период.
Коэффициент оборачиваемости запасов показывает, насколько эффективно компания управляет своими запасами.
Чтобы выяснить, конкретно у вас этот коэффициент высокий или низкий, рекомендую провести сравнительный анализ с предыдущими периодами, отраслевыми стандартами или средними значениями в отрасли. Тогда вы получите точную оценку.
✅ Коэффициент автономии.
Это соотношение текущих активов и текущих обязательств. Желательно, чтобы коэффициент был больше 1. Это означает, что у компании достаточно активов для погашения своих обязательств.
✅ Коэффициент обеспеченности собственными средствами.
Считается по формуле:
Коэффициент обеспеченности собственными средствами = Собственный капитал / Общая стоимость активов
Высокий коэффициент обеспеченности собственными средствами (50% и более) означает, что компания финансово устойчива.
✅ Коэффициент капитализации.
Коэффициент капитализации = Сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств / Собственный капитал
Он показывает, достаточно ли у компании собственного капитала. Желательно, чтобы в результате получилась цифра, не меньше чем 1.5. При этом оптимальная величина этого показателя сильно зависит от сферы бизнеса, поэтому может отличаться.
✅ Коэффициент оборачиваемости запасов.
Коэффициент оборачиваемости запасов = (Стоимость продаж) / (Средние запасы)
Стоимость продаж — это общая сумма денежных средств, полученных компанией от продажи товаров или услуг за определенный период. Обычно это значение указывается в финансовой отчетности компании.
Средние запасы — это средняя стоимость запасов компании за этот же период.
Коэффициент оборачиваемости запасов показывает, насколько эффективно компания управляет своими запасами.
Чтобы выяснить, конкретно у вас этот коэффициент высокий или низкий, рекомендую провести сравнительный анализ с предыдущими периодами, отраслевыми стандартами или средними значениями в отрасли. Тогда вы получите точную оценку.
Какие условия финансовой устойчивости
При каких условиях компания будет двигаться в сторону абсолютной финансовой устойчивости? Рассматриваем 6 основных:
1. Регулярный анализ абсолютных и относительных показателей.
2. Эффективное управление денежными потоками: это не только представление об их движении, а еще и прогнозирование поступлений, контроль источников формирования запасов и затрат, выгодные инвестиции.
3. Создание финансового резерва для покрытия неожиданных расходов.
4. Эффективное управление рисками: кредитный риск, операционный, рыночный, риск ликвидности.
1. Регулярный анализ абсолютных и относительных показателей.
2. Эффективное управление денежными потоками: это не только представление об их движении, а еще и прогнозирование поступлений, контроль источников формирования запасов и затрат, выгодные инвестиции.
3. Создание финансового резерва для покрытия неожиданных расходов.
4. Эффективное управление рисками: кредитный риск, операционный, рыночный, риск ликвидности.
5. Оптимизация соотношения собственных и заемных средств. В идеале стремиться к соотношению 50% на 50%, это позволит поддерживать нужный уровень ликвидности.
6. Постоянные действия, нацеленные на рост прибыли.
6. Постоянные действия, нацеленные на рост прибыли.
Следить за движением денежных потоков нужно ежедневно. Далее эти данные объединять в еженедельные, ежемесячные и ежегодные отчеты. Если возникает ситуация, когда расходы превышают доходы, вы сможете сразу это увидеть и оплачивать задолженности по частям либо вовремя принять какие-то другие меры.
Алексей Молчанов
Основатель Envybox и РУС КВАНТ
Систематизируйте бизнес в РУС «Квант»: создайте новую точку зрения на управление, узнайте гораздо больше инструментов для квантового роста и работайте в системе, где задачи выполняются без вашего участия.
РУС «Квант» это:
1. Обучение управлению. Обучаем эффективному управлению организацией, персоналом и финансами.
2. Программное обеспечение. Описывайте и автоматизируйте бизнес-процессы, ставьте повторяющиеся задачи и будьте уверены, что 100% идей воплощаются.
3. Контроль. Предоставляем сотрудника-коммуникатора, который контролирует исполнительскую дисциплину в вашей компании.
2. Программное обеспечение. Описывайте и автоматизируйте бизнес-процессы, ставьте повторяющиеся задачи и будьте уверены, что 100% идей воплощаются.
3. Контроль. Предоставляем сотрудника-коммуникатора, который контролирует исполнительскую дисциплину в вашей компании.
Оставьте заявку на консультацию
И узнайте, как систематизировать ваш бизнес